Анализ данных
Fear & Greed Index — США
Аналог CNN Fear & Greed. Рассчитывается из 6 компонентов: VIX, моментум S&P 500, кривая доходности, HY Spread, настроения потребителей, ставка ФРС.
0-20 Extreme Fear — паника (время покупать?).
80-100 Extreme Greed — эйфория (время фиксировать?).
Ожидания по ставке ФРС
Что говорит рынок облигаций о следующем решении ФРС.
Если 2Y Treasury ниже Fed Rate — рынок ждёт снижения (dovish).
Если выше — ждёт повышения (hawkish).
Вероятность рецессии США
Модель ФРБ Нью-Йорка (probit на спреде 10Y-3M).
Предсказала все 11 рецессий в США с 1955 года.
Лаг: 6-18 месяцев от инверсии до начала рецессии.
Фаза экономического цикла
Определяется по 5 индикаторам: кривая доходности, ставка ФРС, безработица, VIX, промпроизводство.
Expansion → Peak → Contraction → Trough → цикл повторяется.
Правило Sahm
Индикатор Клаудии Sahm (экономист ФРС). Рецессия = когда 3-мес средняя безработицы
вырастет на 0.5 п.п. от 12-мес минимума. Сработал для каждой рецессии с 1970.
Правило Тейлора
Формула Джона Тейлора (1993): какой должна быть ставка ФРС
исходя из инфляции и разрыва выпуска. Разница с реальной ставкой = stance ФРС.
Реальный сектор — Scorecard
6 ключевых индикаторов реальной экономики. Тренд за 3 месяца. Финансовые рынки могут врать — реальный сектор нет.
Сценарный анализ — что если?
Моделирование влияния ключевых событий на рынки.
Основано на исторических корреляциях и экономической теории.